Vào tháng 7, giá nhôm Thượng Hải đã trải qua một đợt giảm liên tục vào đầu tháng, sau khi có dấu hiệu phục hồi vào giữa tháng. Giá nhôm Luân Đôn tiếp tục thị trường hoàn thiện đáy.

Từ tháng 7, xu hướng giao ngay của thỏi nhôm trong nước về cơ bản đã đồng bộ với giá kỳ hạn. Giá giao ngay của nhôm A00 tại thị trường kim loại màu Trường Giang đã tăng từ 19.230 nhân dân tệ/tấn vào cuối tháng 6 lên 18.020 nhân dân tệ/tấn vào ngày 27 tháng 7, giảm 6,29% trong tháng. Giá nhôm giao ngay LME London cũng về cơ bản giống với đĩa LME, cho thấy xu hướng chạm đáy và sốc, nhìn chung tương đối yếu. Tính đến ngày 27 tháng 7, giá nhôm giao ngay tại London là 2.390,5 đô la Mỹ/tấn, giảm 0,27% trong tháng.

Theo số liệu của Tổng cục Hải quan, tháng 6, xuất khẩu nhôm điện phân của nước tôi đạt khoảng 66.232,2 tấn, giảm 89,8% so với tháng trước và tăng 87 lần so với cùng kỳ năm trước; nhập khẩu nhôm điện phân đạt khoảng 28.502,8 tấn, giảm 23,6% so với tháng trước và tăng 82% so với cùng kỳ năm trước. Trong nửa đầu năm, tổng lượng nhôm điện phân nhập khẩu của nước tôi đạt 197.200 tấn, tăng 59,4% so với cùng kỳ năm trước. Tháng 6, khối lượng xuất khẩu nhôm chưa gia công thanh nhôm cho cửa ra vào và cửa sổ Và Thanh đùn nhôm khoảng 607.400 tấn, giảm 10,2% so với tháng trước và tăng 33,7% so với cùng kỳ năm trước. Trong nửa đầu năm, khối lượng xuất khẩu nhôm thô và sản phẩm nhôm là 3,509 triệu tấn, tăng 34,1% so với cùng kỳ năm trước. Tháng 6, xuất khẩu alumina là 189.200 tấn, tăng 0,21% so với tháng trước và tăng 361,8% so với cùng kỳ năm trước; alumina nhập khẩu là 138.500 tấn, tăng 93,79% so với tháng trước và giảm 49,63% so với cùng kỳ năm trước.

Sản lượng nhôm điện phân dự kiến sẽ tiếp tục tăng

Năng lực sản xuất và tốc độ hoạt động đã tăng lên

Theo số liệu của SMM, tính đến đầu tháng 7, công suất vận hành nhôm điện phân trong nước đạt 41,05 triệu tấn, công suất xây dựng thực tế là 44,57 triệu tấn, tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp nhôm điện phân đạt khoảng 92,1%.

Vào tháng 7, Công ty nhôm Gansu Liancheng, Công ty nhôm Guangxi Geely Baikuang, Công ty nhôm Guangtou Yinhai và các dự án khác đã tiếp tục sản xuất ổn định trở lại, và Công ty nhôm Gansu Zhongrui, Công ty nhôm Guangyuan Zhongfu và các dự án mới đưa vào sản xuất khác cũng đã đi vào hoạt động theo kế hoạch, và công suất hoạt động nhôm điện phân trong nước tiếp tục tăng trưởng. Đến cuối tháng 7, công suất hoạt động nhôm điện phân trong nước đạt mức cao nhất là 41,4 triệu tấn. Vào tháng 7, sản lượng nhôm điện phân trong nước đạt 3,48 triệu tấn, tăng 6,2% so với cùng kỳ năm trước.

Trong nửa đầu năm, tổng lượng alumina dư thừa là 426.000 tấn. Hiện tại, thị trường alumina đang trong giai đoạn thay thế năng lực sản xuất cũ và mới, đồng thời có thể xảy ra tình trạng cung cấp mới cho thị trường và tình trạng cắt giảm sản lượng và ngừng sản xuất. Những lo ngại trước đó về khả năng dư thừa lớn năng lực sản xuất alumina đã giảm bớt.

Dữ liệu của Aladdin cho thấy năng lực sản xuất nhôm điện phân sẽ tiếp tục giảm từ nửa cuối năm 2021 và sẽ chạm đáy vào tháng 11 năm 2021. Việc kiểm soát kép mức tiêu thụ năng lượng và sản lượng giảm do tình trạng thiếu điện đã hoành hành năm 2021 cũng sẽ dần phục hồi từ cuối năm 2021. Kể từ đầu năm nay, giá than trong nước đã được điều tiết theo trật tự và chi phí điện của các nhà máy nhôm điện phân đã được đảm bảo ở một mức độ nhất định. Mặc dù chiết khấu điện cho các nhà máy nhôm điện phân trong nước đã bị hủy bỏ, nhưng sản xuất bình thường vẫn có thể được đảm bảo hiệu quả. Ngoài ra, sản lượng của các nhà máy nhôm ở Châu Âu đã giảm trong giai đoạn đầu, nhưng năng lực sản xuất nhôm điện phân không giảm thêm.

Theo dữ liệu của Baichuan Information, tính đến ngày 4 tháng 8, năng lực sản xuất nhôm điện phân của nước tôi (tính theo thiết bị có năng lực sản xuất) là 47,097 triệu tấn, đã khởi động 41,348 triệu tấn. Năm nay, sản lượng nhôm điện phân của nước tôi đã giảm 950.000 tấn. Tổng quy mô sản xuất nhôm điện phân của nước tôi là 4,102 triệu tấn, trong đó 2,817 triệu tấn đã được khôi phục, 1,285 triệu tấn sẽ được khôi phục và 1,065 triệu tấn dự kiến sẽ được khôi phục trong năm nay. Nhôm điện phân của nước tôi có năng lực sản xuất mới là 3,105 triệu tấn đã hoàn thành và sẽ được đưa vào sản xuất, và đã đưa vào sản xuất 1,66 triệu tấn.

Xét theo biến động lợi nhuận trước mắt của các nhà máy nhôm điện phân, năm 2021 là năm sinh lời của các nhà máy nhôm điện phân, nhưng tình hình này đã kết thúc đột ngột vào tháng 10 năm ngoái. Trong quý II năm nay, lợi nhuận của các doanh nghiệp nhôm điện phân đã giảm mạnh. Gần đây, do giá nhôm liên tục giảm nên lợi nhuận của các doanh nghiệp nhôm điện phân cũng chuyển từ dương sang âm. Theo tính toán của tác giả, hiện tại, khoảng một phần tư các nhà máy nhôm trên toàn thị trường đã ở mức hòa vốn hoặc đã lỗ. Tính đến ngày 27 tháng 7, tổng chi phí của nhà máy nhôm tự cung cấp là khoảng 18.161 nhân dân tệ/tấn, lợi nhuận trước mắt là lỗ 141 nhân dân tệ/tấn; tổng chi phí của nhà máy nhôm hòa lưới là khoảng 19.387 nhân dân tệ/tấn, lợi nhuận trước mắt là lỗ 1.367 nhân dân tệ. /Tấn.

Theo số liệu thống kê của Baichuan Yingfu, tính đến ngày 4 tháng 8, năng lực sản xuất alumina trong nước là 96,7 triệu tấn, công suất sản xuất là 85,8 triệu tấn, tỷ lệ vận hành là 88,73%.

Tồn kho thỏi nhôm được duy trì để hỗ trợ giá nhôm

Từ đầu năm nay, tồn kho xã hội của thỏi nhôm đầu tiên giảm sau đó tăng. Lượng tích lũy nhôm điện phân năm nay thấp hơn đáng kể so với những năm trước. Bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh, từ tháng 3 đến tháng 4, vốn là mùa cao điểm truyền thống, các công ty buộc phải tạm dừng sản xuất và ngừng sản xuất do chậm trễ, và hàng tồn kho không vào kho mà tích tụ nhẹ. Việc sản xuất và vận chuyển nguyên liệu thô trong các doanh nghiệp chế biến cũng bị ảnh hưởng ở một mức độ nhất định, và hàng tồn kho thỏi nhôm đã tích tụ trong mùa cao điểm. Vào tháng 5, với sự cải thiện của tình hình dịch bệnh trong nước và tình trạng tích trữ hàng hóa sau khi giá nhôm giảm mạnh, nhu cầu mua thỏi nhôm tăng trở lại và hàng tồn kho cũng bước vào chu kỳ xả kho một lần nữa.

Hiện tại, mặc dù giá nhôm điện phân yếu, nhưng hàng tồn kho vẫn tiếp tục cạn kiệt. Trong nửa cuối năm, đặc biệt là từ tháng 7 đến tháng 8, nhiều công ty bắt đầu nghỉ hè để phòng ngừa và hạ nhiệt, hàng tồn kho có thể cạn kiệt trong mùa chống dịch. Ngoài ra, với sự gia tăng của các khu công nghiệp, nguồn cung nước nhôm sẽ dần dần bóp nghẹt lượng thỏi, điều này sẽ ảnh hưởng đến trọng tâm tồn kho thỏi nhôm xã hội trong dài hạn.

Ngành bất động sản tiếp tục suy thoái

Năm ngoái, ngành bất động sản suy giảm dưới tác động của quy định chính sách. Tuy nhiên, do dữ liệu xây dựng mới của các doanh nghiệp trong vài năm qua tương đối cao nên vẫn có sức phục hồi mạnh mẽ, đặc biệt là về nhu cầu nhôm. Tỷ lệ hoạt động của các thanh nhôm xây dựng trong nửa đầu năm cao hơn đáng kể so với nửa cuối năm. Trong quý đầu tiên của năm nay, nhu cầu thị trường bất động sản tiếp tục chạm đáy do chính sách kiểm soát bất động sản chưa được nới lỏng và tác động của dịch bệnh. Tuy nhiên, khi dịch bệnh được cải thiện, nó sẽ thúc đẩy nhu cầu vật liệu nhôm ở một mức độ nhất định. Dự kiến nhu cầu nhôm sẽ cho thấy xu hướng thấp trước và cao trong năm nay.

Theo số liệu mới nhất của Cục Thống kê Quốc gia, trong nửa đầu năm, sản lượng tích lũy của các thanh nhôm định hình của nước tôi là 29,994 triệu tấn, giảm 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong quý đầu tiên của năm nay, chịu ảnh hưởng của mùa thấp điểm truyền thống và dịch bệnh, sản lượng các sản phẩm nhôm đã giảm đáng kể.

Sản xuất và bán ô tô tăng mạnh

Vào tháng 6, sản lượng và doanh số bán xe năng lượng mới của nước tôi tăng nhanh chóng, tỷ lệ thâm nhập thị trường của xe năng lượng mới tiếp tục tăng. Trong nửa đầu năm, tỷ lệ thâm nhập tích lũy của xe năng lượng mới đạt 21,6%. Trong năm qua, tỷ lệ thâm nhập thị trường tích lũy đã tăng đều đặn lên 18,9% và mức độ nhận diện và sức cạnh tranh của xe năng lượng mới trên thị trường liên tục được nâng cao. Kể từ tháng 6, ngành công nghiệp ô tô của nước tôi đã cơ bản phục hồi sau tác động của dịch bệnh trước đó. Dự kiến trong nửa cuối năm nay, ngành công nghiệp ô tô sẽ duy trì đà tăng trưởng tốt do sự luân chuyển của chu kỳ công nghiệp và sự hỗ trợ của các chính sách.

Năm 2021, sản lượng hợp kim nhôm của nước tôi sẽ duy trì xu hướng tăng trưởng tương đối tốt, thành tích năm nay vẫn rất rực rỡ. Tháng 6, sản lượng hợp kim nhôm toàn quốc là 1,044 triệu tấn, tăng 11,2% so với cùng kỳ năm trước. Nửa đầu năm, sản lượng hợp kim nhôm của nước tôi là 5,556 triệu tấn, tăng 8,9% so với cùng kỳ năm trước. Trong tương lai, cùng với sự tăng trưởng của doanh số bán ô tô, nhu cầu về nhôm cho ô tô sẽ tiếp tục hỗ trợ sản xuất hợp kim nhôm.

Trong nửa đầu năm, các dự án nhôm điện phân trong nước đã khôi phục sản xuất và công suất sản xuất mới tăng dần, nguồn cung thị trường tăng, nhưng tăng trưởng sản lượng tương đối bằng phẳng. Vào tháng 7, một số dự án nhôm điện phân đã bắt đầu xây dựng và sẽ tiếp tục tăng trưởng trong tương lai. Theo góc độ nhu cầu, tình hình khởi nghiệp của các doanh nghiệp chế biến hạ nguồn đã được phân hóa. Tỷ lệ hoạt động của các thanh và dải thượng nguồn được sử dụng trong bất động sản vẫn ở mức thấp.

Hiện tại, trong mùa thấp điểm của tiêu dùng truyền thống, một số công ty đã lên kế hoạch nghỉ lễ, và rất khó để thấy nhu cầu tốt về phía cầu. Về mặt xuất khẩu, do tỷ lệ nhôm Thượng Hải lại giảm, cửa sổ nhập khẩu nhôm điện phân lại đóng, điều này có lợi cho xuất khẩu. Ngoài ra, nhu cầu nước ngoài kém, dẫn đến số lượng đơn đặt hàng của các doanh nghiệp định hướng xuất khẩu giảm. Lượng tồn kho phôi nhôm xã hội đã tích tụ nhẹ trong hai tuần liên tiếp, điều này cũng tạo ra áp lực nhất định đối với giá nhôm.

Gần đây, mặc dù giá nhôm đã phục hồi, nhưng chiết khấu giao ngay vẫn tiếp tục mở rộng, điều này cũng cho thấy các doanh nghiệp hạ nguồn không muốn tiếp nhận hàng hóa, tâm lý chung của thị trường khó có thể nói là lạc quan. Hiện tại, tấm nhôm Thượng Hải thiếu động lực cơ bản mạnh mẽ. Do đó, nó bị ảnh hưởng rất lớn bởi các yếu tố vĩ mô và tình trạng khẩn cấp, và sự không chắc chắn của các yếu tố vĩ mô rất mạnh, giá nhôm khó có thể hình thành thị trường có xu hướng.